|
Tóm tắt:
|
Khuyến nghị đầu tư: BVSC điều chỉnh tăng giá mục tiêu cho DHC lên 56.400 đồng/cp và duy trì khuyến nghị OUTPERFORM. Chúng tôi tiếp tục đánh giá khả quan triển vọng trong Q4 2020 và năm 2021 với các điểm nhấn chính như sau: (i) khả năng Trung Quốc ngưng nhập khẩu giấy thùng carton cũ trong 2021 sẽ tạo động lực lớn giúp ngành giấy Việt Nam nói chung và DHC nói riêng hưởng lợi kép; (ii) kỳ vọng sự phục hồi mạnh mẽ của mảng bao bì, bên cạnh mảng giấy, sẽ tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng trong 2021; (iii) dòng tiền dồi dào từ Giao Long 2 sẽ giúp DHC trả hết nợ vay trung hạn trước Q2 năm tới càng giúp sức khoẻ tài chính của doanh nghiệp thêm vững chắc và tiết kiệm được chi phí lãi vay; (iv) DHC vẫn còn 30% cổ tức đã thông qua ở ĐHCĐTN 2020 chưa chốt quyền, việc này được kỳ vọng sẽ sớm diễn ra trong Q4 sắp tới và Q1 năm sau.
|
|
|
|
|