|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi đưa ra đưa ra khuyến nghị NEUTRAL với cổ phiếu MCM với mức giá kỳ vọng 61.500 đồng/cp – định giá bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền, , tương ứng với P/E mục tiêu cho 2021 là 20,8x. Giá mục tiêu này được ước tính dựa trên số lượng cổ phiếu sau khi phát hành tăng vốn. Trong ngắn hạn, MCM đã đạt KQKD ấn tượng nhờ thực hiện hiệu quả việc tối ưu hoá chi phí sản xuất, cải thiện chính sách bán hàng và phát triển hệ thống phân phối. Trong trung và dài hạn, với sự đồng hành của doanh nghiệp sữa hàng đầu là VNM và kế hoạch đầu tư mở rộng lên đến 1.600 tỷ, BVSC cho rằng dư địa tăng trưởng của MCM còn rất lớn và dự báo công ty sẽ đạt mức CAGR 10,5-11% về lợi nhuận trong 5 năm tới.
|
|
|
|
|