|
Tóm tắt:
|
Do KQKD 2Q22 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, BVSC duy trì dự báo LNST năm 2022 là 1.945 tỷ (+82% YoY). Tuy nhiên, đang xem xét lại dự báo cho năm 2023. Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch với P/E dự phóng năm 2022 là 14,0x so với 17,9x của trung bình 5 năm.
Chúng tôi ưa thích PNJ với: (1) giá trị thương hiệu dẫn đầu thị trường, (2) năng lực chế tác tốt, (3) vị thế vượt trội để hưởng lợi từ: (i) việc hợp nhất ngành đang diễn ra, và (ii) tầng lớp trung lưu và giàu có đang tăng trưởng nhanh tại Việt Nam, và (4) tác động hạn chế từ lạm phát. Duy trì khuyến nghị Outperform với giá mục tiêu là 141.000 đồng/cp (Upside: 23,1%).
|
|
|
|
|