|
Tóm tắt:
|
Nhờ sản lượng huy động cao trong giai đoạn La Nina và giá bán bình quân được cải thiện, chúng tôi kỳ vọng sản lượng điện thương phẩm của VSH sẽ đạt 2,298 triệu kWh vào năm 2022F (+29.8% CK) với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2,373 tỷ đồng (+47.3% CK) và 848 tỷ đồng (+118.7% CK).
Kết hợp hai phương pháp Dòng tiền chiết khấu và EV/EBITDA, giá mục tiêu 12T của VSH dự kiến là 48,645 đồng (lợi nhuận kỳ vọng: 19.1%). Chúng tôi khuyến nghị Tăng Tỷ Trọng với cổ phiếu VSH. Chúng tôi cho rằng VSH là lựa chọn đầu tư an toàn với mức cổ tức tiền mặt đều đặn 1,000 đồng/cp nhờ dòng tiền hoạt động ổn định.
|
|
|
|
|