|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi kỳ vọng doanh thu thuần và LNST công ty mẹ năm 2023 của VNM sẽ đạt lần lượt 64,690 tỷ đồng (+4.7% CK) và 10,712 tỷ đồng (+14.4% CK) nhờ các yếu tố: 1) nhu cầu tiêu thụ trong & ngoài nước phục hồi; 2) giá bán bình quân tăng 3% svck; 3) giá nguyên liệu bột sữa giảm từ Q4/2022. Chúng tôi khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu VNM với giá mục tiêu 12T dự kiến là 91,200 đồng (lợi nhuận kỳ vọng: +11%), tương đương với P/E dự phóng 2023 là 17.8x, thấp hơn trung bình ngành sữa khu vực là 21.5x.
|
|
|
|
|