|
Tóm tắt:
|
Định giá
Cho năm 2024, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST của công ty mẹ lần lượt là 5.508 tỷ đồng (+73% YoY) và 517 tỷ đồng (+7% YoY), với EPS là 1.343 đồng (+13% YoY%).
Chúng tôi áp dụng phương pháp định giá RNAV cho các thành phần của từng dự án hiện đang được phát triển, đã có giá trị presales và có lịch thanh toán từ khi khởi công đến khi bàn giao tài sản. Chúng tôi áp dụng phương pháp BV cho những dự án còn lại. Chúng tôi cũng điều chỉnh tài sản và nợ phải trả để phản ánh thực tế quá trình phát triển dự án đang diễn ra.
Chúng tôi nâng mức khuyến nghị cho NLG lên Tăng tỷ trọng (từ Nắm Giữ) và tăng giá mục tiêu lên 47.027 đồng/cổ phiếu (từ 40.389 đồng), dựa trên sự kết hợp giữa phương pháp định giá RNAV và giá trị sổ sách.
|
|
|
|
|