|
Tóm tắt:
|
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ
So với Báo cáo cập nhật gần nhất, Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu KBC với giá trị hợp lý năm 2025 là 38,800 VNĐ/CP (Upside +21% so với giá mở cửa ngày 28/5/2024). So với Báo cáo trước đó, BSC bổ sung thêm CCN Hưng Yên vào danh mục dự án định giá do dự án đã bắt đầu triển khai đền bù, GPMB, tuy nhiên, áp dụng chiết khấu 20% cho dự án Tràng Duệ 3 do phản ánh lùi tiến độ bàn giao từ năm 2024 sang 2025. BSC giảm 9% giá mục tiêu so với Báo cáo trước chủ yếu đến từ chiết khấu 20% dự án Tràng Duệ 3. Ngoài ra, BSC lưu ý chúng tôi đang áp dụng mức chiết khấu 50% đối với dự án Tràng Cát và 100% đối với các dự án CCN Long An và Tân Tập để phản ánh các rủi ro về tiến độ triển khai.
|
|
|
|
|