|
Tóm tắt:
|
Triển vọng
• Tính đến nửa đầu năm 2024, doanh số bán trước phù hợp với dự báo của chúng tôi từ 45% đến 55%. Nếu công ty có thể duy trì được tiến độ đầy hứa hẹn này, chúng tôi kỳ vọng doanh số bán trước sẽ đạt hoặc vượt kỳ vọng của chúng tôi là từ 5.000 tỷ đồng đến 6.000 tỷ đồng.
• Mặc dù doanh thu 6T24 còn khiêm tốn nhưng phần lớn sẽ đến trong 2H24, khi các căn hộ thuộc Akari–Giai đoạn 2 và các căn hộ & lô đất ở Cần Thơ được bàn giao.
• Trong năm 2024, chúng tôi cộng khoản lợi nhuận 230 tỷ đồng từ việc bán khoản đầu tư nói trên vào thu nhập tài chính và giữ nguyên các dự báo khác từ báo cáo trước đó của chúng tôi. Do đó, chúng tôi điều chỉnh LNST của công ty mẹ lên 625 tỷ đồng (+29% YoY), với EPS là 1.623 đồng (+37 YoY%).
Định giá
• Chúng tôi hạ xếp hạng NLG xuống Nắm giữ (từ Tăng tỷ trọng) và hạ giá mục tiêu xuống 41.550 đồng (từ 47.027 đồng), do giảm hệ số định giá và kỳ vọng rủi ro thị trường ngắn hạn gia tăng trong thời gian tới
|
|
|
|
|