|
Tóm tắt:
|
Dự phóng và định giá: Năm 2024 chúng tôi dự phóng doanh thu của PVT đạt 11.319 tỷ đồng (+18% YoY) và lãi ròng đạt 1.132 tỷ đồng (+16% YoY): 1) Doanh thu vận tải đạt 8.949 tỷ đồng (+17% YoY); 2) Dịch vụ kho nổi đạt 629 tỷ đồng (+5% YoY); 3) Thương mại & khác đạt 1.740 tỷ đồng (+35% YoY); 4) Biên lợi nhuận gộp cải thiện ở mức 21,3% từ mức 19,2% năm 2023 với kỳ vọng giá thuê vẫn duy trì ở mức cao.
Chúng tôi ước tính EPS dự kiến cho năm 2024 đạt 3.179 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward ở mức 8,7 lần. Chúng tôi đánh giá tích cực cho PVT: 1) Giá cước vận chuyển neo ở mức cao 2) Triển vọng từ việc mở rộng đội tàu 3) Vị thế dẫn đầu ngành vận tải hàng lỏng.
|
|
|
|
|