|
Tóm tắt:
|
Báo cáo cập nhật Q3/2024 - Giá mục tiêu: 27.800 VND.
KQKD Q3/2024 của ACB suy giảm nhẹ so với cùng kỳ và quý trước đó do một số yếu tố như tăng trưởng tín dụng chậm lại, chi phí vốn bắt đầu tăng trở lại và thu nhập ngoài lãi tăng trưởng âm do mức nền cao cùng kỳ. Ngược lại, chất lượng tài sản cho thấy sự ổn định so với quý trước.
Chúng tôi nhận thấy chi phí vốn đã bắt đầu phản ánh xu hướng lãi suất huy động tăng kể từ tháng 5, trong khi lãi suất cho vay sẽ tiếp tục ổn định do nhu cầu tín dụng nền kinh tế tương đối thấp. Vì vậy, DSC điều chỉnh LNST năm 2024 của ACB xuống 16.182 tỷ và giữ nguyên mức P/B mục tiêu là 1,5 lần, từ đó giá mục tiêu năm 2024 là 27.800 VND.
|
|
|
|
|