|
Tóm tắt:
|
Doanh thu và lợi nhuận tăng đến từ việc mở rộng công suất của DTL. Tại ĐHCĐ 2011, DTL báo cáo sự tăng trưởng đột biến về doanh thu (+ 18% yoy) và lợi nhuận ròng (+ 54% yoy) năm 2010. Công ty công bố lợi nhuận ròng 92 tỷ trong quý 1/2011. Mức lợi nhuận ấn tượng này đến từ việc công ty tích trữ nguyên vật liệu giá thấp trong năm 2010. Tuy nhiên, kết quả những quý sau sẽ không đột biến như thế và dự phóng lợi nhuận ròng năm 2011 đạt VND205 tỷ, EPS đạt ~ VND3,737 (đã tính số cổ phiếu pha loãng do 100 tỷ trái phiếu chuyển đổi sẽ chuyển thành 6.3 triệu cổ phiếu với giá xấp xỉ VND15,867/CP vào tháng 7 này). Dựa trên nhận định cung cầu về ngành thép cũng như triển vọng công ty, SBSC khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu DTL. Giá mục tiêu là VND22,422/CP, được xác định theo P/E forward ~ 6x.
|
|
|
|
|