|
Tóm tắt:
|
BSC khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu DGC với giá mục tiêu 2025F được điều chỉnh xuống 111,400 VND/CP (Upside 8% so với giá đóng cửa ngày 25/11/2024, đã bao gồm 3% cổ tức). Giá mục tiêu mới giảm -15% so với báo cáo gần nhất, chủ yếu do: (1) điều chỉnh giảm -7% dự phóng lợi nhuận 2025F và (2) giảm -8% P/E mục tiêu 2025F xuống 11.x phản ánh triển vọng tăng trưởng lợi nhuận thấp hơn trong 2024F – 2025F. DGC đang giao dịch với P/E fw 2024F = 13.9x (EPS 2024F fw = 8,156 VND), PE FWD 2025 =11.5x lần với (EPS fw 2025F = 9,293 VND).
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH: Sau khi cập nhật KQKD 9T/2024 chúng tôi đã xem xét và điều chỉnh dự phóng 2024F - 2025F như sau: doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt giảm -3% & -7% (2024f) và -1% & -7% (2025f) so với báo cáo cập nhật trước đó (Chi tiết tại đây). ▪ Năm 2024, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế DGC đạt 10,053 tỷ VND (+3% YoY) và 3,097 tỷ VND tương đương cùng kỳ; ▪ Năm 2025, BSC dự phóng doanh thu thuần và lợ
|
|
|
|
|