|
LNST 9T2024 phù hợp với kế hoạch cả năm
Tổng thu nhập hoạt động đạt 21,267 tỷ VNĐ trong 9T2024 (+9.3% svck) nhờ sự phục hồi bền vững của NII (+12.1%) trong khi NoII giảm nhẹ 6.3% svck. 9T2024 NIM đạt 3.8%, tương đương cùng kỳ năm trước. TTTD đến cuối Q3/2024 đạt 8.9% YTD, cao hơn một chút so với mức trung bình của hệ thống ngân hàng (7.78% YTD) nhưng thấp hơn so với trung bình của các NHNY (11.2% YTD). Chi phí dự phòng đạt 2,342 tỷ VNĐ (-25.5% svck) và CIR duy trì ở mức 23.7%, dẫn đến LNST đạt 6,489 tỷ VNĐ (+18.9% svck).
Trong quý cuối năm 2024, chúng tôi kỳ vọng chi phí dự phòng sẽ tương đương với Q3/2024 cùng với NIM giảm nhẹ xuống 3.6-3.7%, giúp LNST năm 2024 đạt 8.5 nghìn tỷ VNĐ, tăng 9.6% svck, hoàn thành 100% kế hoạch. Trong 2025, chúng tôi kỳ vọng LNST tăng 11.4% dựa trên giả định NIM và TTTD duy trì ổn định, trong khi NoII cao hơn sẽ bị bù trừ bởi chi phí dự phòng lớn hơn.
Áp lực dự phòng gia tăng vào năm 2025
NPL và nhóm nợ 2 lần lượt là 2.47% và 0.72% vào cuối Q3/2024, tăng nhẹ so với quý trước và so với cuối năm 2023 (2.28% và 0.73%). NPL dự phóng cuối năm 2024 sẽ không đổi so với cuối Q3/2024 do chi phí dự phòng duy trì tốc độ tương tự như 9T2024 kết hợp với tăng trưởng tín dụng cao hơn. Tuy nhiên, áp lực NPL gia tăng vào năm 2025 sẽ duy trì ở mức cao, thúc đẩy STB tăng cường trích lập dự phòng để hoàn thành tái cấu trúc và đưa NPL xuống dưới 2%.
|