|
Tóm tắt:
|
KQKD Q4/2024 đi ngang và KQKD cả năm 2024 giảm nhẹ svck, phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Sự sụt giảm chủ yếu là do số lượng nhà phố thương mại được bàn giao ít hơn khi các dự án hiện tại sắp hoàn thành bàn giao. Giữ nguyên dự phóng năm 2025 và khuyến nghị Mua với giá mục tiêu cuối năm 2025 giảm 22% xuống 21.800 đ/cp do nợ ròng và chi phí vốn chủ sở hữu tăng lên.
VRE công bố KQKD Q4/2024 đi ngang với doanh thu đạt 2.128 tỷ đồng (-9% svck) và LNST đạt 1.085 tỷ đồng (+2% svck). Sự sụt giảm doanh thu chủ yếu do doanh thu chuyển nhượng bất động sản (BĐS) giảm 78% xuống 60 tỷ đồng khi số lượng nhà phố thương mại được bàn giao ít hơn (11 căn trong Q4/2024 so với 28 căn trong Q4/2023) mặc dù doanh thu cho thuê mặt bằng tại các trung tâm thương mại (TTTM) đang hoạt động vẫn tăng 4% svck, đạt 2.027 tỷ đồng.
VRE ghi nhận KQKD giảm nhẹ trong năm 2024 với doanh thu đạt 8.939 tỷ đồng (-9% svck) và LNST đạt 4.096 tỷ đồng (-7% svck), hoàn thành 92% kế hoạch và 98% dự phóng của ACBS. Sự sụt giảm này chủ yếu do doanh thu chuyển nhượng BĐS giảm 53% svck xuống 839 tỷ đồng khi số lượng nhà phố thương mại được bàn giao ít hơn (167 căn chủ yếu tại dự án Đông Hà Quảng Trị trong 2024 so với 346 căn trong 2023).
|
|
|
|
|