|
Trong năm 2024, tổng doanh thu của công ty đạt 1.633 tỷ đồng (+21% YoY) với mảng cao su ghi nhận 1.528 tỷ đồng (+36% YoY) do giá cao su cải thiện và mảng KCN ghi nhận 106 tỷ đồng (-53% YoY). Lợi nhuận trước thuế dừng ở 556 tỷ đồng (–30% YoY) do giảm các khoản doanh thu từ hoạt động bồi thường đất. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp của mảng cao su năm 2024 cải thiện đạt mức 22%, so với mức 14% năm 2023.
✓ Lợi nhuận từ NTC đóng góp ổn định với cổ tức hơn 47 tỷ trong năm 2024 và 57 tỷ lợi nhuận liên kết.
✓ KCN VSIP III: PHR nhận tiền bồi thường trong năm 2024 gần 56 tỷ đồng.
✓ KCN Tân Lập 1 và KCN Tân Bình mở rộng tiến độ pháp lý của dự án chậm hơn dự kiến, chúng tôi lùi thời điểm bàn giao và ghi nhận doanh thu sang năm 2027-2028.
✓ KCN Nam Tân Uyên giai đoạn 2: triển vọng diện tích cho thuê lớn và giá cao khi PHR sở hữu 32,85% vốn tại NTC. Tuy nhiên, dự án mới thực hiện các bước ban đầu về tư vấn, khảo sát thiết kế, thực hiện đền bù giải phóng mặt bằng và đã được quyết định giao đất đợt 1 số 1343/QĐUBND ngày 24/05/2023 của UBND tỉnh Bình Dương. Theo Quyết định 1343 diện tích đất được giao đợt 1 là 344 ha, số diện tích đất còn lại đang chờ tỉnh giao đất đợt 2 nên cần thêm thời gian để ghi nhận đóng góp.
• Triển vọng 2025: chúng tôi dự báo KQKD đạt 1.792 tỷ đồng (+10% YoY) và lãi ròng đạt 566 tỷ đồng (+21% YoY): (1) Doanh thu thuần tăng trưởng nhờ giá cao su neo cao, được hỗ trợ bởi giá cao su thế giới tăng
|