|
Tóm tắt:
|
Cập nhật KQKD Q4.2024 và năm 2024: Quý 4, doanh thu đạt 1.955 tỷ đồng (-13% svck), LNST đạt 483 tỷ đồng (-30% svck) do lượng bàn giao cho thuê đất KCN thấp. Lũy kế cả năm 2024, IDC vượt 20% kế hoạch lợi nhuận cả năm khi ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 2.993 tỷ đồng (+46% svck) nhờ doanh thu cho thuê KCN và năng lượng tăng tốt.
❖ Hoạt động kinh doanh KCN tăng: Hoạt động cho thuê có sự cải thiện trong quý 4 khi doanh thu tăng 9% so với quý 3. Lũy kế cả năm doanh thu KCN đạt 3.516 tỷ đồng (+22% svck) nhờ bàn giao 100ha đất KCN. Giá cho thuê bình quân đạt 135 USD/m2, tăng 5% so với cuối năm 2023. Doanh thu chưa thực hiện ghi nhận 5.744 tỷ đồng, tăng 10% sv đầu năm. Theo đó, chúng tôi dự báo doanh thu KCN năm 2025 sẽ chủ yếu ghi nhận các hợp đồng đã ký kết tại các dự án KCN Hựu Thạnh, Phú Mỹ 2, Quế Võ 2 với giá thuê ước tăng 3-5% svck. IDC dự kiến khởi công hai KCN Tân Phước 1 và Vinh Quang 1 trong năm 2025 và đưa vào kinh doanh 2026 - 2027.
❖ Mảng bất động sản và điện khởi sắc: Doanh thu BĐS 2024 đạt 532 tỷ đồng, gấp 5 lần cùng kỳ nhờ ghi nhận bàn giao dự án KĐT Bắc Châu Giang (60 căn thấp tầng, 1 tòa cao tầng). Người mua trả tiền trước thời điểm 31/12 ghi nhận 307 tỷ đồng, tăng so với số 246 tỷ cuối Quý 3 từ khách mua dự án Bắc Châu Giang, KDC Tân An. Doanh thu BĐS dân cư năm 2025 kỳ vọng sẽ đến từ bàn giao hai dự án trên. Mảng điện khởi sắc dần khi doanh thu và biên gộp tăng qua từng quý. Chúng tôi kỳ vọng mảng điện sẽ duy trì tăng ổn định nhờ mức tiêu thụ điện tăng từ nhà máy mở rộng hoạt động. Các mảng kinh doanh khác (xây dựng, thu phí đường bộ) đều ghi nhận tăng trưởng bền vững.
|
|
|
|
|