|
HPG hoàn thành 120% kế hoạch 2024
HPG ghi nhận doanh thu, LNST công ty mẹ 2024 đạt 138,855/12,020 tỷ VND (tăng 17%/76% YoY). Động lực chính tới từ (1) sản lượng tiêu thụ tăng 13% YoY và (2) biên lãi gộp tăng 245bps so với cùng kỳ nhờ chi phí đầu vào suy giảm
Ước tính sản lượng tiêu thụ tăng 27%/23% nhờ nhu cầu trong nước hồi phục
Chúng tôi duy trì quan điểm về sự cải thiện của nhu cầu tiêu thụ nội địa, được thúc đẩy bởi (1) sự hồi phục của thị trường Bất động sản và (2) nhu cầu gia tăng từ các dự án đầu tư công. Bên cạnh đó, việc AD20 được thông qua và thuế CBPG với HRC Trung Quốc được áp dụng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ kế hoạch sản xuất của HPG sau khi Dung Quất 2 đi vào hoạt động
Khuyến nghị MUA với HPG, giá mục tiêu 35,600 VND/cổ phiếu
KBSV khuyến nghị MUA với HPG, định giá hợp lý ở mức 35,600/cổ phiếu, tăng 3% so với mức định giá trong báo cáo kỳ trước. So với mức giá đóng cửa ngày 12/03/2025, mức lợi nhuận kỳ vọng ở mức 28.1%.
|