|
Tóm tắt:
|
Năm 2024, LNST đạt 5,103 tỷ VND (+51%YoY), hoàn thành 148% kế hoạch lợi nhuận
Năm 2024, doanh thu và LNST của GVR đạt lần lượt là 26,254/5,103 tỷ VND (+19%/+51%YoY). Trong đó, doanh thu từ mảng cao su đạt 20,362 tỷ VND (+21%YoY) đóng góp chính vào mức tăng trưởng, nhờ giá xuất khẩu cao su tăng tích cực trong năm 2024 (+25-30% YoY).
Mở khóa triển vọng chuyển đổi đất cao su
Chúng tôi đánh giá tích cực về triển vọng chuyển đổi đất cao su của GVR, nhờ các KCN đã có pháp lý rõ ràng hơn. KBSV ước tính GVR sẽ chuyển đổi với hơn 3,444 ha diện tích đất cao su trong giai đoạn 2025 – 2028, đóng góp thu nhập 1,911 tỷ đồng/năm. Phần diện tích đất chuyển đổi gồm Bình Dương (786 ha), Đồng Nai (2,658 ha) và Bình Phước (184 ha), trong đó, diện tích đất tại Đồng Nai đã được HĐND tỉnh phê duyệt và thống nhất phương án bồi thường GPMB (T2/2025), tạo điều kiện thuận lợi giúp đẩy nhanh quá trình chuyển đổi đất.
Mảng cao su – duy trì xu hướng tích cực
Chúng tôi kỳ vọng thị trường xuất khẩu chính Trung Quốc, sẽ đẩy mạnh nhập khẩu cao su do nhu cầu sản xuất lốp xe tăng và lượng hàng tồn kho cao su đang ở mức thấp nhất lịch sử. Bên cạnh đó, tình trạng thiếu cung toàn cầu sẽ hỗ trợ giá duy trì ở mức cao. KBSV dự báo doanh thu mảng cao su trong năm 2025/2026 đạt 22,004/22,374 tỷ VND (+8%/2%YoY) .
|