|
Tóm tắt:
|
Điều chỉnh tăng giá mục tiêu lên 35,000 đồng/CP. SBSC xem xét lại mô hình định giá dựa trên các yếu tố: (i) phương án mua lại DCM, và (ii) WACC giảm từ 23% xuống còn 17.2% do xu hướng giảm của lãi vay. SBSC sử dụng phương pháp định giá DCF để xác định giá trị hợp lý cho cổ phiếu DPM là 35,000 đồng/CP, cao hơn 2.9% so với mức giá mục tiêu trước đây của SBSC. Tại mức giá mục tiêu được điều chỉnh, PER dự phóng năm 2012 là 4.8 lần và PER năm 2013 là 4.4 lần, với PER giao dịch của DPM hiện nay cho năm 2012 là 4.7 lần và PER năm 2013 là 4.3 lần.
|
|
|
|
|