|
Tóm tắt:
|
Hoạt động sản xuất kinh doanh của DPM ổn định nhưng LN ròng phụ thuộc khá lớn vào biến động giá phân bón trên thế giới. Việc phân phối đạm Cà Mau cũng chỉ đóng góp khoảng 1% vào LN ròng. DPM đã ngưng dự án NPK trong khi các dự án khác như NH3 ($560m), NH4NO3 ($200m) thì vẫn chưa được duyệt
chủ trương. Vì vậy MBKE vẫn chưa thấy động lực tăng trưởng mới cho DPM trong 3 năm tới. Tuy nhiên, cổ phiếu DPM đang được giao dịch ở mức P/E tương lai là 5,7 lần, thấp hơn 50% so với các công ty cùng ngành trong khu vực. Với lượng tiền mặt cao và giải ngân đầu tư khá thấp, DPM có thể duy trì mức trả cổ tức 2.500 đồng, tương ứng với lợi suất cổ tức 6-7%.
|
|
|
|
|