|
Tóm tắt:
|
PHS thiết lập giá mục tiêu là 91,000 đồng, dựa trên các phương pháp P/E (tỷ trọng 70% với P/E 12x và EPS dự phóng 2013) và P/B (tỷ trọng 30% với P/B 4.0x và giá trị sổ sách dự phóng 2013). EPS và giá trị sổ sách 2013 thấp hơn do lượng cổ phiếu lưu hành cao hơn (833 triệu đơn vị) sau khi phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 2:1 (đăng ký cuối cùng ngày 21/12/2012). Đợt phát hành này không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty, nhưng làm cho thị giá cổ phiếu có vẻ rẻ hơn do được điều chỉnh giảm, theo đó tạo thêm khả năng tăng trưởng giá. Giá mục tiêu của PHS cao hơn 7% so với mức giá hiện tại là 85,000 đồng. Do đó, PHS khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu này.
|
|
|
|
|