|
Tóm tắt:
|
Trong khi các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng vốn tạo ra dòng tiền mặt ổn định dường như hấp dẫn, việc phân tích CII của Viet Capital cho thấy các dự án thu phí cầu đường (chiếm 50% tài sản) có IR rất thấp và có khả năng tăng trưởng doanh thu. Các khoản đầu tư khác đều không hấp dẫn, trừ dự án nước (chỉ chiếm 5% tài sản). Công ty cũng có trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành hạn chế khả năng tăng giá cổ phiếu. Bên cạnh đó, các giao dịch với các công ty con rất khó hiểu. Vì vây, Viet Capital thực hiện báo cáo lần đầu với khuyến nghị BÁN và giá mục tiêu 16.000 đồng.
|
|
|
|
|