|
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
• Nhu cầu tín dụng ở mức tốt: Chúng tôi kì vọng MSB được nới room tín dụng trong tháng 6 và có thể đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 21,2% cho năm 2025.
• NIM bắt đầu ghi nhận sự cải thiện từ H2.2025: Các động lực mở rộng NIM của MSB bao gồm: (1) Cho vay tăng trưởng tốt, đẩy mạnh tín dụng bán lẻ, (2) Duy trì chi phí vốn thấp và tỷ lệ CASA cao, (3) Kỳ vọng tỷ giá hạ nhiệt từ Q4 sẽ kéo giảm lãi suất thị trường 2, (4) Nâng cao chất lượng danh mục cho vay giảm các trường hợp thoái lãi.
• Chất lượng tài sản cải thiện và tăng cường thu hồi nợ xấu: Dự kiến trong năm 2025 tỷ lệ nợ xấu tiếp tục giảm xuống 2% nhờ tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ và tăng thu hồi nợ đã xóa nhờ việc luật hóa Nghị quyết 42, cùng với việc nền kinh tế và thị trường BĐS ấm dần lên giúp quá trình xử lý tài sản dễ dàng hơn.
• Hoàn thiện hệ sinh thái với các kế hoạch thoái vốn, góp vốn các công ty con: MSB muốn thoái khỏi tập khách hàng thu nhập thấp, theo đó chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ số vốn góp tại TNEX Finance, đồng thời góp vốn, mua cổ phần công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ nhằm tập trung phát triển tập khách hàng Priority với các dịch vụ quản lý tài sản.
|