|
Tóm tắt:
|
Với những khó khăn trước mắt, lợi nhuận trong năm 2014 của DPM có thể bị sụt giảm, làm cho định giá của DPM không còn quá rẻ như trước đây với mức P/E tương lai vào khoảng 10,8 lần và ROE còn khoảng 15-16%. MBKE cho rằng đây là mức giá hợp lý đối với DPM, so với các công ty cùng ngành trong khu vực đang giao dịch ở mức P/E tương lai là 11,2 lần do DPM có lợi thế về dòng tiền và tính thanh khoản tốt. Do đó, kỳ vọng DPM sẽ trả cổ tức tiền mặt cao với tỷ lệ payout >80% trong các năm tới, tương đương lợi tức cổ tức khoảng 7%-8,5%, là điểm sáng giúp giá cổ phiếu không bị giảm. Cùng với triển vọng trung và dài hạn khá sáng sủa nhờ đóng góp của các dự án mới, nhà đầu tư nên tích lũy cổ phiếu này cho tương lai.
|
|
|
|
|