|
Tóm tắt:
|
ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ
IJC sở hữu quỹ đất BĐS thương mại lớn chủ yếu tại TT. Thành phố mới Bình Dương, khoảng~ 51ha với lợi thế giá vốn thấp và pháp lý hoàn thiện. Nhờ vậy, IJC được hưởng lợi trực tiếp từ việc mở rộng các KCN tại Bình Dương như: KCN VSIP III (1,000ha), Cây Trường (700ha), NTU3 (385ha)…, điều này giúp tăng nhu cầu cho các dự án BĐS thương mại của IJC.
Doanh thu mảng BĐS thương mại hồi phục trở lại. KBSV dự báo doanh thu BĐS của IJC năm 2025/2026F đạt lần lượt 713/ 996 tỷ đồng (+1.16x YoY/+39.6% YoY) chủ yếu từ dự án Sun Flower II. Bên cạnh đó, chúng tôi kỳ vọng 2 dự án khác Prince Town II, IJC Aroma sẽ được thực hiện gối đầu trong giai đoạn 2026 – 2027.
Thu nhập ổn định đến từ hoạt động thu phí BOT. Chúng tôi kỳ vọng, lưu lượng xe qua trạm BOT sẽ ghi nhận tăng trưởng CAGR khoảng 4.5 – 5%/năm, tương đương với doanh thu đóng góp từ 300 - 350 tỷ đồng/ năm, biên gộp duy trì mức 75%.
|
|
|
|
|