|
Tóm tắt:
|
Báo cáo cập nhật Q3/2025 - Giá mục tiêu: 25.100 VND.
Lũy kế 9 tháng năm 2025, doanh thu thuần của VSC đạt 2.333 tỷ đồng (+16% YoY) và LNTT đạt 456 tỷ đồng tăng mạnh 49% YoY, hoàn thành lần lượt 83% và 36% theo kế hoạch kinh doanh mới nhất.
Kết quả kinh doanh cốt lõi Q3/2025 nối dài đà tăng trưởng tích cực trước đó và cao hơn dự báo của chúng tôi chủ yếu nhờ thông lượng hàng hóa qua hệ thống cảng VSC tăng trưởng cùng xu hướng toàn ngành. Chúng tôi điều chỉnh tăng dự phóng kết quả kinh doanh năm 2025 của VSC với DTT đạt 3.203 tỷ đồng (+15% YoY) và LNTT đạt 568 tỷ (+8% YoY).
Sử dụng kết hợp 2 phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền (FCFF) và P/E, với tỷ lệ tương đương, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 12 tháng cho VSC ở mức 25.100 VND/cổ phiếu.
|
|
|
|
|