|
Tóm tắt:
|
Triển vọng và dự phóng
Kết quả FY25 nhìn chung phù hợp với dự báo. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy rủi ro ngắn hạn đối với giả định giá bán bình quân do yếu tố mùa vụ khiến giá HRC đang suy yếu trong giai đoạn T1-T3/2026. Cho năm 2026, chúng tôi dự báo doanh thu đạt 203.7 nghìn tỷ đồng (+31% CK) và lợi nhuận hoạt động đạt 28.4 nghìn tỷ đồng (+39% CK). Biên lợi nhuận hoạt động dự kiến cải thiện lên 13.9% (so với 13.1% năm 2025), nhờ kỳ vọng giá bán phục hồi từ mức đáy 12.5 triệu đồng/tấnlên khoảng 14 triệu đồng/tấn (+12.9% CK). Lợi nhuận sau thuếước đạt 21.9 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 41.6% CK.
|
|
|
|
|