|
Tóm tắt:
|
Hợp đồng giá điện mới không làm thay đổi nhiều về triển vọng dài hạn của PPC mà chỉ giúp lợi nhuận của PPC được phân bổ đều hơn giữa các năm. Trong khi đó, PPC vẫn chịu rủi ro tỷ giá tương đối lớn đặc biệt khi đồng Yên được dự báo sẽ bật trở lại từ 2017. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn đối với cổ phiếu PPC kể từ 2015 sẽ trở nên khả quan hơn với nguồn lợi nhuận đều đặn ổn định đến từ Nhiệt điện Hải Phòng. Kể từ 2015, Nhiệt điện Hải Phòng có thể đóng góp hơn 200 tỷ đồng mỗi năm vào lợi nhuận của PPC. Việc bổ sung thêm lợi nhuận từ Nhiệt điện Hải Phòng vào mô hình định giá cho kết quả về giá hợp lý của PPC ở mức 30.700 VNĐ/cổ phần.
|
|
|
|
|