|
Tóm tắt:
|
TCBS Research đánh giá KQKD Q3/2026 phân hóa giữa các mảng, khi tăng trưởng ngân hàng đầu tư và margin chưa bù đắp được sự suy giảm môi giới và áp lực chi phí vốn; đáng chú ý, lãi chưa thực hiện của danh mục AFS giảm 760 tỷ đồng, lớn hơn LNST của quý và chưa phản ánh vào KQKD. VCI hiện
giao dịch ở P/E 16,2 lần, cao hơn bình quân ngành (13,1 lần), và P/B 1,3 lần, thấp hơn ngành (1,4 lần), trong khi ROE 9,5% thấp hơn mức bình quân 11,9%. Sau Công văn 9608/NHNN-CSTT ngày 18/10/2026, đến 21/10 hơn 20 ngân hàng đã giảm tối thiểu 0,5 điểm %/năm lãi suất huy động kỳ hạn từ 6 tháng. Lãi suất hạ nhiệt sẽ giảm áp lực chi phí vốn và hỗ trợ thanh khoản phục hồi, do đó nhà đầu tư có thể quan sát để giải ngân dần cổ phiếu VCI.
|