|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi đã sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do cho công ty (FCFF) để xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu ANV. Chúng tôi điều chỉnh cách tính với tỷ suất lợi nhuận yêu cầu và xác định ở mức 13.3% (cách tính trước đây: 13%) và duy trì giả định tăng trưởng dài hạn 0% sau năm 2036 (không thay đổi), đi kèm với tác động từ việc chuyển cơ sở định giá qua năm tiếp theo. Chúng tôi hạ giá mục tiêu về mức 22,800 VND (từ 24,500 VND, điều chỉnh cổ tức) và nâng khuyến nghị lên mức Mua (từ Nắm giữ) do giá cổ phiếu đã giảm 23.8% từ lần cập nhật gần nhất (VN-Index: -6.5%).
|
|
|
|
|