|
Tóm tắt:
|
KQKD Q3/2026 tăng trưởng mạnh nhờmảng xây lắp. Doanh thu thuần đạt 1.854 tỷđồng (+58% svck) và LNST cổđông công ty mẹđạt 111 tỷđồng (+54% svck). Đáng chú ý, biên lợi nhuận gộp tăng lên 10,6%, vượt mức dao động 3,8–8,5% trong các quý trước, có thểnhờghi nhận doanh thu và lợi nhuận từquyết toán các công trình đã hoàn thành. Tuy nhiên, tính bền vững của mức biên này cần được theo dõi thêm. Lũy kế9T2026, doanh thu đạt 4.210 tỷđồng (+48% svck) và LNST cổđông công ty mẹđạt 287 tỷđồng (+37% svck), hoàn thành lần lượt 59% kếhoạch năm và 66% dựphóng của chúng tôi.
Mảng xây lắp: giá trịtrúng thầu 8 tháng đã vượt cảnăm 2025, biên lợi nhuận phục hồi rõ. Giá trịtrúng thầu ước tính trong 9T2026 đạt khoảng hơn 5.000 tỷđồng (7 gói), cao hơn ~17% tổng giá trịký mới năm 2025; trong đó có 6 gói là cầu, hầm, nổi bật là cầu Trần Hưng Đạo (2.896 tỷđồng) và gói thầu cao tốc Quy Nhơn – Pleiku (1.315 tỷđồng). Khoảng 20 km đường sắt tốc độcao Hà Nội – Quảng Ninh bổsung nguồn việc cho 2027–2028. Biên lợi nhuận gộp xây lắp 9T2026 cải thiện lên 8,3%, từmức 6,9% cùng kỳvà đáy 3,8% trong Q4/2025.
|