Bộ phận phân tích khách hàng cá nhân, SSI Retail Research vừa có báo cáo cập nhật về Tổng CTCP Thiết bị Điện Việt Nam (HOSE: GEX)
Trong nửa cuối 2018, SSI Retail Research cho rằng lợi nhuận từ mảng logistic và tiện ích của GEX dự kiến duy trì ổn định, biên lợi nhuận của mảng thiết bị điện có thể được hỗ trợ bởi giá đồng điều chỉnh gần đây.
Đặc biệt, giá của kim loại đồng và nguyên liệu (chiếm 70% giá vốn hàng bán của CTCP Dây Cáp điện Việt Nam - CAV, công ty con của GEX) giảm 15% so với mức đỉnh vào đầu tháng 6. Công ty con này chiếm 56% tổng lợi nhuận mảng thiết bị điện của GEX trong nửa đầu năm nay.
Mặt khác, GEX ước tính ghi nhận 50 tỷ đồng thu nhập từ việc thoái vốn Vinakip (UPCoM: KIP). Công ty cũng hợp nhất lợi nhuận của Thiết bị Điện Đông Anh - CTCP (UPCoM: TBD) như công ty liên kết trong nửa cuối 2018 sau khi GEX tăng cổ phần từ 18,7% lên 24,95% trong tháng 7. Sự kiện này ước tính tăng khoảng 20 tỷ đồng lãi trước thuế cho GEX trong nửa cuối năm.
SSI Retail Research kỳ vọng tổng doanh thu và lãi trước thuế của GEX đạt 13.670 tỷ đồng và 1.482 tỷ đồng, tăng lần lượt 14% và 29% trong năm 2018. Nếu không bao gồm tác động từ thu nhập tài chính thì lợi nhuận GEX có thể tăng 13%.
Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ ước tính tăng 46% lên 938 tỷ đồng, do công ty mẹ tăng cổ phần tại CAV từ 80% lên 90% trong quý III và tăng tỷ lệ sở hữu tại THI từ 71% lên 75% trong quý IV. Nếu không bao gồm thu nhập từ hoạt động định giá lại, lợi nhuận ròng năm 2018 có thể tăng 25% so với cùng kỳ.
Trong năm 2019, SSI Retail Research kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ có thể đạt 15.428 tỷ đồng, tăng 12,9% và 1.223 tỷ đồng, tăng gần 30% nhờ tăng trưởng tự thân 10% đối với doanh thu thiết bị điện và GEX lên kế hoạch tiếp tục tăng sở hữu tại các công ty con.
Ngoài ra, dự án năng lượng mặt trời bắt đầu đi vào hoạt động vào giữa năm, với công suất 50 MW và giá chào bán ra thị trường là 0,0935 USD/kwh ước tính tạo ra khoảng 430 tỷ doanh thu và 75 tỷ đồng lợi nhuận ròng cho năm tiếp theo. EPS cốt lõi năm 2018 và 2019 ước tính đạt 1.871 đồng và 2.453 đồng.
Lê Hải
Tuyên bố trách nhiệm: Bài viết được lấy nguyên văn từ nguồn tin nêu trên. Mọi thắc mắc về nội dung bài viết xin liên hệ trực tiếp với tác giả. Chúng tôi sẽ sửa, hoặc xóa bài viết nếu nhận được yêu cầu từ phía tác giả hoặc nếu bài gốc được sửa, hoặc xóa, nhưng vẫn bảo đảm nội dung được lấy nguyên văn từ bản gốc.