Thu nhập từ bancassurane của ngân hàng được dự báo tăng 50%.
SSI Research ước tính lãi trước thuế VietinBank sẽ tăng 18%.
Dự phòng rủi ro tín dụng dự kiến giảm 5,4% so với cùng kỳ nhờ không phải trích lập dự phòng cho trái phiếu VAMC.
Trung tâm Phân tích CTCP Chứng khoán SSI - SSI Research có báo cáo về VietinBank (HoSE:
CTG
). Đơn vị này ước tính lãi trước thuế 2021 của VietinBank sẽ đạt 20.200 tỷ đồng, cao hơn 18,4% so với cùng kỳ, với giả định tăng trưởng tín dụng, tiền gửi và tài sản lần lượt đạt 10,8%, 10,8% và 9,8% so với cùng kỳ.
SSI Research ước tính tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) sẽ cao hơn 2,88%, do chi phí vốn được cải thiện và tốc độ tăng trưởng cho vay liên ngân hàng thấp hơn. Tăng trưởng thu nhập lãi ròng sẽ tăng 8% so với cùng kỳ.
Đơn vị này ước tính thu nhập phí ròng sẽ tăng 13,4% so với cùng kỳ, nhờ vào bancassurance tăng 50% so với cùng kỳ và dịch vụ thanh toán tăng 8% so với cùng kỳ, trong khi thu nhập ngoài lãi khác ước tính tăng 4%. SSI Research giả định từ 2021, ngân hàng sẽ bắt đầu ghi nhận 1/5 phí trả trước từ các hợp đồng bảo hiểm độc quyền được ký kết với Manulife trong năm 2020 trị giá khoảng 1.600 tỷ đồng. Trong khi đó, thu nhập từ kinh doanh ngoại hối, chứng khoán và đầu tư dự kiến sẽ giảm 26%.
Nguồn: SSI Research.
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) ước tính giảm 35,3%, do chi phí nhân viên sẽ tăng trở lại mức trước Covid. Trong khi đó, dự phòng rủi ro tín dụng dự kiến sẽ giảm 5,4% so với cùng kỳ nhờ không phải trích lập dự phòng cho trái phiếu VAMC, dù VietinBank có khả năng phải tăng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng đối với khoản vay bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19 sau khi sửa đổi Thông tư 01.
SSI Research cũng giả định VietinBank sẽ trả cổ tức năm 2020 bằng tiền mặt tỷ lệ 5% trong 2021, tương đương lợi suất cổ tức là 1,3%, ROI tiềm năng là 21,5%. Mặt khác, đơn vị này cũng đề cập rủi ro về việc tỷ lệ nợ xấu và số dư nợ tái cấu trúc cao hơn ước tính.
Năm 2021, ban lãnh đạo đặt mục tiêu tăng trưởng tài sản, tiền gửi và tín dụng lần lượt 3-6%, 10-12% và 8-11% so với cùng kỳ. Số dư nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay dự kiến dưới 2%. Lãi trước thuế dự kiến tăng 10-20% so với cùng kỳ lên từ 18.800 - 20.500 tỷ đồng.