Sau khi lập kỷ lục giá vào tháng 11/2021, cổ phiếu DGC
của CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang đã điều chỉnh mạnh tới cuối tháng 1/2022. Nỗ lực tăng giá chỉ xuất hiện sau khi hoàn tất 2 đáy và hiện DGC đã về gần vùng đỉnh cũ.
Cổ phiếu đã về lại vùng tích lũy ngay sát đỉnh
Trong tuần giao dịch rung lắc mạnh của cuộc chiến của Nga tại Ukraine, thị trường chứng khoán không hề yên ả. Chỉ số chỉ cố gắng giữ xu hướng với các chuyển động trái chiều ở các cổ phiếu lớn.
Tuy nhiên, cơ hội giao dịch cho các cổ phiếu Midcap và Penny lại khá phong phú với nhiều mã tăng mạnh. Cổ phiếu
DGC là một trong những trường hợp vẫn đem lại lợi nhuận tốt với mức tăng 7%.
Trong 5 phiên giao dịch,
DGC ghi nhận tới 4 phiên tăng giá. Nếu nhìn sớm hơn,
DGC còn xác nhận xu hướng tăng giá ngắn hạn kể từ phiên 16/2 với việc cắt qua đường MA20.
Chuyển động giá mới này đã đưa
DGC trở lại vùng tích lũy quanh đỉnh cũ nên nhiều khả năng sẽ sớm có nhịp rung lắc. Đây là điều sẽ khó tránh khỏi bởi quá trình vận động đi ngang quanh mốc 160.000 đồng/cổ phiếu đã kéo dài hàng quý. Thậm chí, đã có thời điểm phe bán thắng thế làm gãy xu hướng tăng ngắn hạn của
DGC vào đầu tháng 1 năm nay.
Điều có thể giúp cho nhà đầu tư còn kỳ vọng là cổ phiếu đã có 2 nhịp test đáy vào đầu tháng 2 năm nay và hiện vẫn chưa vào vùng tăng nóng.
Các phiên tăng giá tuần qua đều cho thấy có cầu mua đuổi giúp khối lượng đột biến so với thanh khoản của 20 phiên gần nhất. Nếu có những rung lắc khi tiến về vùng 170.000 đồng/cổ phiếu, những vị thế mua đuổi này hoàn toàn có thể sẽ là nguồn cung tiềm năng. Vì vậy, một sự suy giảm về khối lượng giao dịch sẽ là điều cần thiết để cho thấy có sự tự tin từ những nhà đầu tư nắm giữ
DGC.
Năm 2022 có thể tăng trưởng lợi nhuận hơn 40%
Theo BCTC năm 2021, doanh thu và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ
DGC lần lượt đạt 9.550 tỷ và 2.389 tỷ đồng, lần lượt tăng 53% và 163% so với cùng kỳ nhờ biên lợi nhuận cải thiện từ 23,7% lên mức 33,3% nhờ sự cải thiện về giá bán, đặc biệt là phốt pho. Cùng với đó, lợi thế là nguồn nguyên liệu đầu vào apatit chủ động được khoảng 30% phần nguyên liệu đầu vào đã giúp lợi nhuận cải thiện tốt. Riêng trong quý 4,
DGC đã đạt mức lợi nhuận kỷ lục.
Giá phốt pho vàng trên thế giới đang có sự phục hồi mạnh trong tháng 2/2022 sau giai đoạn giảm mạnh tháng 1.
CTCK Mirae Asset Vietnam (MAS) kỳ vọng xu hướng giá phốt pho vẫn sẽ duy trì mức cao do chính sách của Chính phủ Trung Quốc đang giảm dần các sản phẩm công nghiệp nặng, trong đó có mảng hóa chất để giảm bớt ảnh hưởng môi trường, cũng như những biến động mạnh của nguyên liệu thế giới.
Hiện dây chuyền 2 của nhà máy sản xuất axit phosphoric điện tử vận hành cuối quý 3/2021 với công suất thiết kế là 30.000 tấn/năm. Nhu cầu sản phẩm lớn nên kỳ vọng hoạt động mảng này sẽ vượt công suất thiết kế trong năm 2022.
Trong khi đó, việc giải phóng mặt bằng dự án Nghi Sơn đang đi vào giai đoạn cuối cùng. Dự kiến việc xây dựng được triển khai trong nửa đầu năm 2022. Dự án Nghi Sơn có thể đi vào hoạt động vào cuối năm 2024, đóng góp cho sự tăng trưởng dài hạn của
DGC.
MAS cho biết thông tin cụ thể mỏ quặng Apatit thứ 2 của
DGC chưa được công bố chi tiết nhưng sự đóng góp tích cực từ mỏ Apatit 1 đã góp phần cải thiện chi phí dài hạn sẽ là cơ sở kỳ vọng tích cực dành cho
DGC.
Năm 2022, MAS dự báo doanh thu thuần và lãi ròng của cổ đông công ty mẹ đạt 14.475 tỷ và 3.377 tỷ đồng, tăng 51,6% và 41,4% cùng kỳ nhờ giá bán vẫn duy trì tốt giúp biên lợi nhuận gộp chỉ giảm về mức 30,4% và đóng góp mới từ mảng bất động sản 340 tỷ đồng. Còn Axit Phosphoric điện tử đạt sản lượng 45.000 tấn. MAS cũng lưu ý rằng kết quả kinh doanh dự phóng chưa tính đến việc triển khai mỏ Apatit mới.
Cũng dựa trên giả định này, EPS của
DGC 2022 có thể đạt 19.737 đồng/cp, tương ứng P/E ở mức 8,2 lần.