Cho năm 2023, VCBS khuyến nghị MUA đối với các cổ phiếu có tính chất:
▪ Tình hình tài chính lành mạnh
▪ Vị trí đắc địa, tại các khu kinh tế trong điểm phía Nam, Bắc và gần khu vực tiêu dùng nội địa chính như Hà Nội, TPHCM
▪ Có diện tích đất sẵn sàng cho thuê lớn.
Chính vì vậy, VCBS khuyến nghị MUA đối với 02 cổ phiếu: IDC và LHG.
Khuyến nghị mua cổ phiếu LHG, giá mục tiêu 41.000 đồng/CP
CTCP Long Hậu (mã chứng khoán LHG) đang kinh doanh 3 khu công nghiệp với tổng diện tích gần 370 ha tại Long An – Ngay cạnh TP.HCM và cảng Hiệp Phước. Tổng diện tích có thể cho thuê còn lại hơn 50 ha.
LHG đang xin cấp phép thêm 290 ha khu công nghiệp: Long Hậu 3.2 (90 ha tại Long An) và An Định (200 ha tại Vĩnh Long). Hiện đang sở hữu hơn 100.000 m2 nhà xưởng xây sẵn tại Long An, khu công nghiệp Đà Nẵng và đang tiếp tục mở rộng.
Luận điểm đầu tư dành cho LHG là Tài chính lành mạnh với tỷ lệ D/A chỉ 5% với lượng tiền mặt dồi dào.
Bên cạnh đó, Long Hậu 3.1 còn hơn 50ha đất trống với 20ha có thể cho thuê ngay. Giá cho thuê đạt mức cao với 250 USD/m2 /kỳ thuê với tiềm năng lớn thu hút các nhà đầu tư làm trung tâm phân phối, nhà xưởng, và sản xuất phục vụ thị trường nội địa.
100.000 m2 nhà xưởng đem về dòng tiền ổn định và đang tiếp tục mở rộng.
Thêm vào đó, LHG sở hữu 11,69 ha tại Đà Nẵng và 11ha tại Long Hậu 3.1 sẵn sàng có thể xây nhà xưởng. Dòng tiền hiện tại đem về hàng năm đạt hơn 100 tỷ đồng. Long Hậu 3.2 (90ha) và An Định (200ha) sẽ đảm bảo cho hoạt động kinh doanh trong dài hạn của LHG.
Với dự phóng năm 2023 doanh thu thuần 744 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 297 tỷ đồng, VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu LHG với mức giá mục tiêu 41.000 đồng/CP.
Khuyến nghị mua cổ phiếu IDC, giá mục tiêu 59.400 đồng/CP
Tổng công ty IDICO (mã IDC) là công ty có gốc nhà nước, được cổ phần hóa từ năm 2011. IDC hoạt động trên các mảng như KCN, BĐS dân cư, Sản xuất và phân phối điện, xây lắp CSHT… IDC là một trong các nhà phát triển KCN lớn nhất Việt Nam bên cạnh Becamex, VSIP, KBC, Viglacera với 3,200ha đang cho thuê/sẵn sàng cho thuê và dự kiến hơn 1.000ha đang xin cấp phép.
Luận điểm đầu tư: Diện tích sẵn sàng cho thuê lớn lên tới hơn 720ha chủ yếu tại Long An, BR-VT, Bắc Ninh và Thái Bình. KCN Hựu Thạnh IP và Phú Mỹ 2& 2 MR còn nhiều quỹ đất nhất và đang thu hút khá nhiều dòng vốn với giá cho thuê rất tốt lên tới 125 – 135 USD/m2 , các KCN như Quế Võ 2 và Cầu Nghìn cũng bắt đầu chứng kiến sự tăng trưởng nhanh trong nhu cầu và đang được đẩy nhanh GPMB, dự kiến 2023 sẽ hoàn thành.
Sở hữu giấy phép phân phối điện trong KCN Nhơn Trạch I, V và KCN Hựu Thạnh đồng thời sở hữu công suất 114 MW thủy điện đem lại dòng tiền ổn định hàng năm và có động lực tăng trưởng dựa trên diện tích cho thuê mới khá nhanh của KCN Hựu Thanh, Thủy điện Dak Mi 3 đã khắc phục xong sự cố vào Q4.2022.
Có thể phát triển điện áp mái bán trong nội khu mà không cần tới chính sách giá bán của EVN. IDC đang có kế hoạch lắp 150 MWp tới 2025.
Ngoài ra, Công ty còn có kế hoạch xây dựng hơn 100ha nhà xưởng. Bắt đầu với 4,96ha tại KCN Nhơn Trạch I và 9,3ha tại KCN Hựu Thạnh dự kiến cho thuê từ 2023; cùng Dòng tiền đều từ việc thu phí đường bộ của công ty con HTI tại trạm thu phí An Sương – An Lạc (tới năm 2033) và QL51.
Với dự phóng năm 2023 doanh thu thuần 7.664 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.970 tỷ đồng, VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu IDC với mức giá mục tiêu 59.400 đồng/CP.