Chi phí tài chính tăng vọt hơn 1.100% cùng doanh thu giảm sâu khiến Nước Thủ Dầu Một báo lãi quý 3 ở mức thấp nhất kể từ khi hoạt động.
CTCP Nước Thủ Dầu Một (HoSE:
TDM
) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 3/2025 với doanh thu giảm mạnh, biên lãi gộp sụt giảm đáng kể và chi phí tài chính tăng vọt, dẫn đến lợi nhuận quý ở mức thấp kỷ lục.
Cụ thể, doanh thu thuần trong quý đạt 64 tỷ đồng, giảm 40% so với cùng kỳ năm trước và là mức thấp nhất trong hơn 7 năm qua. Nguyên nhân chính do sản lượng tiêu thụ và giá bán nước đều giảm, kéo theo biên lãi gộp giảm sâu, từ mức trên 35% xuống còn hơn 19%.
Trong khi đó, doanh thu tài chính trong quý cũng giảm gần một nửa, chỉ đạt chưa tới 10 tỷ đồng, do không còn nhận cổ tức từ CTCP Cấp thoát nước Cần Thơ như quý trước. Ngược lại, chi phí tài chính tăng đột biến hơn 1.100%, lên gần 16 tỷ đồng, chủ yếu phát sinh từ khoản vay phục vụ dự án tuyến ống chuyển tải nước thô DN1600 và các khoản vay khác.
Kết quả này khiến lợi nhuận sau thuế quý 3 chỉ còn hơn 3 tỷ đồng, giảm tới 95% so với cùng kỳ và là mức thấp nhất theo quý từ khi doanh nghiệp hoạt động.
Tuy nhiên, lũy kế 9 tháng năm 2025, doanh thu của
TDM giảm 34%, xuống dưới 264 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn tăng 36%, đạt gần 200 tỷ đồng.
Nguyên nhân chính đến từ khoản cổ tức và lợi nhuận được chia lên tới gần 140 tỷ đồng, gấp gần 8 lần cùng kỳ, trong đó riêng cổ tức từ CTCP Tổng công ty nước - môi trường Bình Dương (Biwase, HoSE:
BWE) chiếm gần 107 tỷ đồng.
TDM hiện là cổ đông chiến lược của Biwase với tỷ lệ sở hữu 37,42%.
Tính đến cuối quý 3, tổng tài sản của
TDM đạt trên 3.424 tỷ đồng, tăng 400 tỷ đồng so với đầu năm, chủ yếu do tồn kho tăng gấp đôi lên 165 tỷ đồng và danh mục đầu tư tài chính dài hạn tăng 31%, lên 2.181 tỷ đồng.
Trong năm 2025,
TDM đã thực hiện nhiều thương vụ đầu tư mới vào hệ sinh thái ngành nước, bao gồm chuyển nhượng 20 triệu cổ phiếu (20,7% vốn) tại CTCP Nước Biwase Long An với giá trị hơn 322 tỷ đồng; mua 4,9 triệu cổ phiếu (10% vốn) tại CTCP Đầu tư và Xây dựng Phú Mỹ Vinh trị giá trên 169 tỷ đồng; và mua 1 triệu cổ phiếu (8,33% vốn) tại CTCP Nước Biwase Cần Thơ với tổng chi phí gần 23 tỷ đồng.
Trong đó, khoản đầu tư lớn nhất tại Biwase có giá gốc 1.061 tỷ đồng, nhưng theo giá trị hợp lý trên báo cáo tài chính đã tăng lên gần 3.991 tỷ đồng, tương đương gần 4 lần giá trị ghi sổ.
Về nguồn vốn, tiền gửi ngân hàng của doanh nghiệp đến cuối quý 3 giảm hơn một nửa, còn hơn 266 tỷ đồng. Nợ phải trả tăng thêm 345 tỷ đồng, lên gần 850 tỷ đồng, trong đó vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng 62% lên 183 tỷ đồng, vay dài hạn tăng 122% lên 539,5 tỷ đồng. Đáng chú ý,
TDM đã phát sinh khoản vay mới 320 tỷ đồng từ Ngân hàng Đại chúng TNHH Kasikornbank.