|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi thật sự còn nhiều băn khoăn về kế hoạch phát triển của TTC Land trong dài hạn. Và kế hoạch này, như đánh giá, sẽ có những tác động ngay trong ngắn hạn như về áp lực tăng vốn, pha loãng giá cổ phần… Điểm tích cực mà chúng tôi nhận thấy từ TTC Land chủ yếu từ hoạt động kinh doanh bất động sản dân dụng, cụ thể, nhiều dự án được mở bán hơn trong 2018 – 2019; dòng tiền từ kinh doanh cải thiện.
Với kết quả kinh doanh 2018 dự kiến, EPS 2018 của TTC Land tính trên vốn hiện tại là 860 đồng/cp. Theo đó, PE2018 khoảng 10,4x. Nếu so sánh với doanh nghiệp khác như DXG, NLG, HPX, VPI, mức định giá này chưa thật sự hấp dẫn. Do đó, từ những phân tích trên, chúng tôi tạm thời chưa khuyến nghị gì đối với cổ phiếu của TTC Land thời điểm hiện tại.
|
|
|
|
|