|
Tóm tắt:
|
CTCP Nước Thủ Dầu Một là doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng nhanh và hiệu quả hoạt động ở mức cao. Công ty có thể tiếp tục tăng trưởng nhanh trong vài năm tới nhờ đầu tư thêm nhà máy mới cũng như nhu cầu nước sạch tăng ở Bình Dương. Theo Ban lãnh đạo công ty, lợi nhuận sau thuế năm 2019 dự kiến vào khoảng 222 tỷ đồng (+48% yoy) tương ứng với mức EPS cốt lõi pha loãng năm 2019 là 1.722 VND/CP (không bao gồm cổ tức các khoản đầu tư). Áp dụng mức P/E 8 lần cho lợi nhuận cốt lõi 2019 (chiết khấu thanh khoản 30% so với mức P/E ngành) và cộng với giá trị khoản đầu tư BWE và CTCP Cấp nước Đồng Nai thì mức giá mục tiêu của TDM là 30.000 VND/CP. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu TDM với tiềm năng tăng giá 53,8% so với mức giá đóng cửa ngày 30/01/2019 là 19.500 VND/CP.
|
|
|
|
|