|
Tóm tắt:
|
Sau hai năm liên tiếp suy giảm lợi nhuận, BVSC cho rằng việc hồi phục lợi nhuận sẽ là điểm tích cực cho công ty trong 2019. Thêm vào đó, việc là doanh nghiệp dẫn đầu ngành ống nhựa, mức chiết khấu nền thấp nhất thị trường, tình hình tài chính cực kỳ lành mạnh là những điểm nhấn quan trọng để xem xét đầu tư vào BMP. Ngoài ra, công ty cũng là một doanh nghiệp có lịch sử trả cổ tức đều đặn và sở hữu lượng tiền ròng lớn, do đó chúng tôi nghĩ công ty có thể duy trì mức cổ tức 4.000 đồng/cp trong những năm tới. Tương đương suất cổ tức năm 2019 là 8,3%, khá là hấp dẫn trong bối cảnh hiện nay. Định giá theo phương pháp DCF của chúng tôi đang cho mức upside là 23% so với giá thị trường, mức giá hợp lý là 59.340 đồng/cp. Từ những nhận định trên, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với BMP cho thời gian đầu tư 12 tháng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý về bối cảnh tăng trưởng ngành nhựa xây dựng đang chậm lại và phụ thuộc vào thị trường bất động sản vốn đang chững lại
|
|
|
|
|