|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP cho cổ phiếu VCB vì 5 lý do. (1) Lợi thế do áp dụng Basel II sớm 1 năm; (2) Lợi thế cạnh tranh vốn với các ngân hàng khác trên thị trường; (3) Hoạt động tín dụng liên tục tăng trưởng cùng với việc cải thiện chất lượng tín dụng và chính sách dự phòng nghiêm ngặt; (4) Thu hồi nợ xấu hiệu quả; và (5) Cải thiện chi phí hoạt động. Chúng tôi ước tính giá cổ phiếu của VCB sẽ đạt 73,794 đồng/cổ phiếu vào cuối năm 2019 và 89,630 đồng/cổ phiếu vào cuối năm 2020.
|
|
|
|
|