|
Tóm tắt:
|
Trong năm 2020, chúng tôi ước tính HT1 sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận ròng ở mức 8,697 tỷ đồng và 747 tỷ đồng, tăng lần lượt 0.4% n/n và 2.1% n/n. Khả năng cải thiện doanh số trong bối cảnh thị trường nội địa yếu là điểm cộng lớn cho HT1 trong năm nay. Tuy nhiên, không có bất kỳ dự án xi măng mới nào, sự tăng trưởng cho HT1 bị hạn chế trong tương lai gần. Sử dụng EV/EBITDA trung bình là 4.5 và P/E là 9.5, chúng tôi định giá cổ phiếu HT1 ở mức 17,100 đồng vào cuối năm 2020. Bao gồm 1,200 đồng cổ tức tiền mặt trên mỗi cổ phiếu, tổng lợi nhuận dự kiến là 10.9% tại thị giá 16,500 đồng. Khuyến nghị TRUNG LẬP.
|
|
|
|
|