|
Tóm tắt:
|
Cổ phiếu DHC đã tăng hơn 20% kể từ đầu tháng 7 phản ánh lợi nhuận Q2 tích cực và cũng như là sự giải toả sau khi cổ đông lớn Daiwa và SSIAM đã thoái vốn thành công. Bên cạnh đó, với việc Giao Long 2 đã hoạt động tối đa công suất và lợi nhuận tăng trưởng mạnh như kỳ vọng của thị trường, chúng tôi cho rằng động lực trong ngắn hạn đối với cổ phiếu là không còn nhiều. Tuy nhiên, BVSC vẫn cho rằng DHC thích hợp cho các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài: (i) nền tảng tài chính vững mạnh và dòng tiền hoạt động dồi dào sẽ giúp DHC duy trì chính sách cổ tức ổn định trong tương lai; (ii) công ty sẽ trả hết nợ vay trung hạn trong năm 2021 qua đó tiết kiệm thêm chi phí lãi vay; (iii) câu chuyện sản xuất giấy Kraftliner và xa hơn là nhà máy Bao bì số 1 sẽ là những động lực tăng trưởng khác trong tương lai. BVSC tiếp tục duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với DHC trên mức giá mục tiêu 50.000 đồng/cp theo phương DCF như báo cáo lần trước ngày 23/04/2020 của chúng tôi.
|
|
|
|
|