|
Tóm tắt:
|
Trong năm 2024, chúng tôi kỳ vọng khách hàng doanh nghiệp sẽ là động lực chính để MSB đạt được mức tăng trưởng tín dụng 16,8% so với đầu năm đạt 176 nghìn tỷ đồng trong năm 2024. Với dự báo MSB sẽ xử lý 1,8 nghìn tỷ đồng nợ xấu trong năm 2024, tỷ lệ nợ xấu sẽ giảm xuống 2,7% cùng với chi phí tín dụng là 1,26% và LLCR là 56,1%. NIM có thể sẽ chịu áp lực trong năm 2024 do MSB đang phải giảm lãi suất cho vay để kích cầu tín dụng.
Do đó, chúng tôi ước tính NIM năm 2024 đạt 3,72% (-38 điểm cơ bản svck và +6 điểm cơ bản so với Q1/2024). Thu nhập ròng ngoài lãi dự kiến sẽ tăng trở lại 20,8% svck do lợi nhuận kinh doanh ngoại hối tăng mạnh (+25% svck) và thu từ nợ đã xử lý là 802 tỷ đồng. Nếu loại khoản thu nhập bất thường từ bancassurance, NFI ước tính giảm 14,9% svck đạt gần 1,4 nghìn tỷ đồng. Theo đó, lợi nhuận trước thuế ước đạt 6,5 nghìn tỷ đồng (+11,8% svck) cho năm 2024.
|