|
Tóm tắt:
|
Q2/2024, KQKD của HPG hồi phục mạnh từ mức nền 2023 với doanh thu đạt 39.556 tỷ VND (+34% YoY) và LNST đạt 3.320 tỷ VND (+129% YoY) đến chủ yếu từ sản lượng tiêu thụ thép xây dựng tăng 61% YoY.
DSC hạ định giá HPG từ 38.700 VND/cp xuống 32.000 VND/cp phản ánh: (1) sản lượng thép của Trung Quốc tăng trở lại làm giá thép giảm 10% trong quý vừa rồi, gây áp lực lên giá thép trong khu vực, (2) Ước tính sản lượng xuất khẩu HRC sang EU có thể giảm 52,3% YoY khi EC quyết định gia hạn biện pháp phòng vệ với sản phẩm thép, và (3) Rủi ro nhận thuế CBPG 20% sản phẩm HRC xuất khẩu sang Châu Âu. Theo đó, chúng tôi khuyến nghị điểm mua HPG tại vùng giá 26.000-27.000 VND/cp.
|
|
|
|
|