|
MWG công bố KQKD Q3 2024 thấp hơn kỳ vọng với doanh thu 34.147 tỷ (+12,7% yoy) và lợi nhuận sau thuế - cđts 800 tỷ (gấp 20 lần cùng kỳ). Lũy kế 9 tháng, doanh thu đạt 99.767 tỷ (+14,9% yoy) và lợi nhuận sau thuế - cđts 2.875 tỷ (gấp 37 lần cùng kỳ).
▪ Điện thoại điện máy (ĐTĐM) ghi nhận tăng trưởng doanh thu khả quan, lũy kế 9 tháng tăng 7% yoy và riêng tháng 9 tăng 8% yoy. Tuy vậy, do doanh thu Q3 có sự dịch chuyển mạnh mẽ sang điện thoại (một phần là iphone) và laptop (mùa back to school) nên biên lợi nhuận mảng ĐTĐM giảm, ước tính biên gộp có thể đã giảm khoảng 150 bps so với quý trước. Chúng tôi cho rằng đây là nguyên nhân chính dẫn đến KQKD kém hơn kỳ vọng.
▪ Tiếp tục ghi nhận chi phí một lần từ đóng cửa hàng với khoản lỗ khác 252 tỷ trong Q3 và 440 tỷ kể từ đầu năm. Thống kê của chúng tôi cho thấy chuỗi ĐTĐM giảm 86 cửa hàng so với quý trước 215 cửa hàng so với năm trước. Số lượng cửa hàng An Khang cũng giảm mạnh 155 điểm trong riêng Q3 và 201 điểm kể từ đầu năm.
▪ Bách Hoá Xanh mở mới 25 cửa hàng trong Q3 và 28 cửa hàng kể từ đầu năm, trong khi vẫn duy trì được doanh thu hằng tháng khoảng 2,1 tỷ đồng. Chuỗi ghi nhận lợi nhuận 90 tỷ trong Q3, tăng mạnh so với mức 7 tỷ của quý trước
|