|
Tóm tắt:
|
Khi tiến hành định giá công ty, VCS đã thực hiện những điều chỉnh cần thiết để bù đắp các rủi ro nêu trên. Kết quả giá trị tài sản ròng (NAV) của SJS được xác định là 5.616 tỷ đồng, tương đương NAV trên mỗi cổ phiếu là 56.000 đồng, cao hơn 18% so với giá thị trường hiện tại. Ngoài ra, SJS có thể sẽ ghi nhận lợi nhuận cao trong năm 2011 với lợi nhuận ròng theo ban lãnh đạo công ty ước tính là 696 tỷ đồng và theo VCS dự báo là 825 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng EPS từ 38%-63%, và theo đó PER 2011 sẽ là 6,4x – 7,5x. Trên cơ sở mức định giá khá tốt về PE cũng như NAV, cộng với mức tăng trưởng EPS mạnh trong năm nay, VCS đưa ra mức khuyến nghị THÊM VÀO cho SJS – mức khuyến nghị mà VCS rất ít áp dụng cho các cổ phiếu bất động sản trong thời điểm hiện tại.
|
|
|
|
|