|
Tóm tắt:
|
Năm 2010, tốc độ tăng trưởng doanh thu đạt 69% và tăng trưởng LNR đạt 21%. Dự phóng năm 2011, doanh thu tăng chậm hơn ~ 20%, LNR giảm 4% do biên LNG giảm nhẹ và chi phí lãi vay tăng. LNR 2011 ước tính ở mức VND140 tỷ ~ EPS VND7,553/cp. Q1/2011, công ty đã ghi nhận VND40 tỷ LNTT. BHS dự kiến trả cổ tức 2011 bằng tiền mặt theo tỷ lệ 35% ~ lợi suất 12.5% trên giá hiện tại (VND28,100). Dựa trên lợi suất cổ tức tương đối ổn định và kỳ vọng hoạt động tiêu thụ đường sẽ tiếp tục thuận lợi, SBSC giữ nguyên kiến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu BHS. Giá mục tiêu trong năm 2011 là VND31,000/cp, cao hơn 10% so với giá hiện tại, được xác định trên cơ sở P/E forward ~ 4x.
|
|
|
|
|