|
Tóm tắt:
|
Định giá và Khuyến nghị. BVSC điều chỉnh tăng dự phóng doanh thu và LNST của HPG trong năm 2024 từ mức 136.635 tỷ đồng và 10.511 tỷ đồng lên 140.419 tỷ đồng và 12.230 tỷ đồng do biên lợi nhuận nhóm Thép và Nông nghiệp tăng tốt hơn so với kỳ vọng của chúng tôi. Từ đó, BVSC nâng giá mục tiêu của cổ phiếu HPG từ 34.500 đồng/cổ phiếu (trong báo cáo hồi tháng 9/2024) lên 35.300 đồng/cổ phiếu. Trong dài hạn, chúng tôi ưa thích cổ phiếu HPG vì (1) Đây là doanh nghiệp đầu ngành Thép và có tiềm lực tài chính bền vững; (2) Ngành thép bước vào chu kỳ phục hồi; (3) Tăng trưởng mạnh mẽ từ các dự án mới như Dung Quất 2 chuyên sản xuất HRC và sản xuất thép cho đường ray xe lửa phục vụ cho dự án đường sắt Bắc – Nam; và (4) Kỳ vọng Thuế chống bán phá giá thép HRC từ Trung Quốc và Ấn Độ sẽ được ban hành. BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho cổ phiếu HPG trong vòng 12 tháng tới với tiềm năng tăng trưởng 31,2%.
|
|
|
|
|