|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với TCB với giá mục tiêu 33.100đồng/cp. Định giá trên bao gồm khả năng CTCK TCBS được IPO và niêm yết, với giả định định giá TCBS bằng 3,0 lần BVPS, cao hơn trung bình ngành nhờ quy mô hàng đầu, ROE cao hơn trung bình ngành và được hưởng lợi từ hệ sinh thái khách hàng của TCB.
Mặc dù Q4/2024 chứng kiến sự giảm tốc, nhưng KQKD năm 2024 của TCB vẫn khá tích cực với tổng thu nhập và LNTT tăng trưởng lần lượt 17,3% và 20,3% svck. Nếu loại trừ khoản chi phí hoàn trả cho Manulife do chấm dứt thỏa thuận độc quyền bancassurance, tổng thu nhập và LNTT tăng trưởng lần lượt 21,8% và 28,2%svck.
|
|
|
|
|