|
KQKD Q4/2024: DTT = 21 tỷ VND (-75%YoY, -21%QoQ), LNST-CĐTS lỗ 2 tỷ VND (cùng kỳ lỗ 3 tỷ).
Luỹ kế 2024: DTT = 114 tỷ VND (-29%YoY), LNST-CĐTS = 1 tỷ VND (-84% YoY). Doanh thu tăng trưởng khả quan chủ yếu từ công việc liên quan đến các dự án điện gió (M&C +26% YoY). Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp đạt 4.7% (-0.7 đpt svck) khiến lợi nhuận gộp tăng nhẹ 9% YoY.
• Doanh thu sụt giảm mạnh do doanh thu mảng xây lắp, cơ khí sụt giảm (-77% YoY). BSC cho rằng việc sụt giảm đến từ suy giảm các gói thầu phụ của các dự án của PVS. Ở chiều ngược lại, doanh thu cho thuê bất động sản đầu tư và mặt bãi tăng gấp đôi (từ 5 tỷ lên 12 tỷ).
• Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên mức 9.3% (+4.6 đpt svck) nhờ doanh thu mảng cho thuê có biên gộp tốt tăng tỷ trọng
• Doanh thu tài chính suy giảm mạnh (-48% YoY) xuống mức 16 tỷ. BSC cho rằng mức suy giảm đến từ (i) lãi suất tiết kiệm giảm trong năm 2024 (ii) công ty sử dụng tiền mặt để đầu tư vào Dự án mới.
|